外盘金属由熊转牛 春节楼市清淡影响上行空间

爱楼者

外盘解读
        　　12日中国央行表示将从2月25日起上调存款准备金率0.5个百分点，此举表明了央行对于未来市场需求的担忧。美元受到中国央行上调存款准备金率和欧洲逊于预期的国内生产总值数据提振。同时欧盟统计局公布的数据显示，欧元区第四季度GDP初值年率为下滑2.1%，之前市场预计为下滑1.9%。

        欧元兑美元一度挫跌至1.3530美元，为5月底以来最低价位。因美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为73.7，逊于市场预期的75.0，欧盟领导人如何帮助希腊度过债务危机的疑虑同样打压欧元。受影响LME期铜当晚走软下探155美元。期铝跟期锌均小幅回落。
        　　16日美国地区制造业数据提振经济前景，美国纽约联邦储备银行周二公布，2月制造业活动增长快于预期，美元走软且风险意愿复苏引燃新的基金买盘，令市场人气从利空转变为温和利多。当日期铜收高4%，期锌及期铝则收最大单日涨幅，分别收高6.1%和3.4%。
        　　17日美国商务部公布1月房屋开工年率为59.1万户?预估为58万户　。美国1月产能利用率为2008年12月来最高。良好的经济数据巩固了需求前景改善的预期，且扶助抵销美元走强的利空影响。期铜当日攀升至三周高位7，240美元。
        　　18日欧元区债务问题和中国货币紧缩的忧虑减轻推升铜价。美联储宣布2008年12月以来首次调整利率，将贴现率从0.50%上调至0.75%，调高向银行收取的紧急贷款利率，但坚称消费者和企业的借款成本不会上升。当日LME期铜重创高位。
        　　19日美国劳工部公布1月消费者物价指数较前月升0.2%，增幅小于市场预估的上升0.3%，核心CPI较前月下滑0.1%，亦低于预估。消息缓和了对通胀上升的担忧，美元在通胀数据公布后缩减部份涨幅，同时美股上涨也提振了期金属的价格。
        　　基本面盘点
        　　股指期货开户于2月22日启动，融资融券试点初期标的证券出炉，金融市场再掀投资热潮，新资金的注入对投资市场有带动作用。
        　　欧盟委员会近日对原产于或进口自中国的铜版纸发起反倾销调查。涉及中国16个纸类产品税号，欧产业建议选择美国作为该案调查的替代国。此举对我国铜版短期内销量无疑是个重大的打击。
        　　国际铜产能关注重心有所转移，秘鲁全国矿业、石油和能源协会主席汉斯·弗卢里22日前称，秘鲁铜产量2009年达到127.3万吨，从而取代美国成为世界第二大产铜国。而美国2008年产铜130万吨，居世界第二位，但2009年产量仅达119万吨，因此退居秘鲁之后。欧洲最大的铜冶炼商Aurubis公布第一季度税前利润好于预期，对铜需求乐观。截至12月当季的税前利润为1.26亿欧元(1.738亿美元)，上年同期为亏损1.24亿美元。并表示预期本财政年度其业绩将会提高。
        　　铁矿石谈判未完，部分钢企接受40%临时定价，到港铁矿石价格将从09年的每吨62美元提升至84美元。钢价有望顺势走强。
        　　随着中国2009下半年内需政策的落实，两大用铝终端汽车和房地产市场表现优异，促进了国内铝业迅速回暖。近日中国最大的铝生产商中国铝业公告称，拟与GIIG控股有限公司在马来西亚兴建电解铝厂项目，预计总投资额约为10亿美元。中国铝业拟出资3.5-4亿美元，持有亚洲铝厂公司35-40%的股权。
        　　走势预判
        　　回顾2009年的牛市大行情终在2010年初开始出现调整态势，且回撤力度一气呵成。2010年随欧美等各国逐渐回暧的经济修复，且国内江铜、鹰潭铜产业等国内知名铜企业产销运行均继续保持良好发展势头，如配合近一步的利好出台，行情有望继续走好。LME期铜在站上7200美元后形成新的支撑平台，锌、铝在60日线附近寻找中期支撑位。
        　　但投资者也应该注意假日期间楼市成交惨淡，这将为市场蒙上一层阴影，短期内金属可视为抢反弹态势，不宜盲目追多。而螺纹钢又到多空分水岭争夺位，待走势稳定后再择机进场为宜。