“20家银行停贷”存误解 但资金成本飙升对房贷确有影响

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腾讯财经 作者周纯

6月13日，购房者苏先生去中国银行完成了面签，贷款240万，期限25年，初步获得的是基准贷款利率4.9%，无折扣。

按照等额本息法计算，相较于年初时期贷款利率85折，期限30年，苏先生的月供增加了2203元。

不过他并没有心思计较这显性增加的购房成本，因为他从中介那儿获知，目前已经有部分银行停贷了。相比基准利率，“如果停贷或者利率上浮会更麻烦。”他这样安慰自己。

苏先生的担心并无道理，上周末一则“20家银行暂停房贷”的消息，让敏感的楼市再起涟漪，叠加另一则“部分银行首套房贷利率将上浮10%”的新闻，个人住房信贷市场似乎风雨欲来。

不过，据腾讯财经了解，所谓的“20家停贷银行”统计的是分支行，而不是通常人们理解的全行概念，银行并未出现大面积停贷的现象，目前也只有极少数银行将首套房贷利率上浮10%。

事实上，同利率上浮相比，银行的信贷额度更值得关注，而在当前市场资金成本不断走高，流动性趋紧的大环境下，银行放款时间延长、利率继续上浮或成大概率事件。

“20家银行停贷”解读有误

腾讯财经注意到，“20家银行停贷”的消息出自融360的一份5月中国房贷市场报告，在其统计的全国533家银行（含分支行）中，暂停房贷业务的有20家银行。

“20家银行停贷”存误解 但资金成本飙升对房贷确有影响

从名单来看，停贷银行以城商行和外资行为主，区域主要集中在大连和深圳，另外，北京、天津、重庆各两家。

由于引发了市场误读，融360随后又出了一份解释称，房贷月报中统计的银行房贷业务暂停情况，指的是某些银行在部分城市的分支行的房贷业务实际办理情况。在533家分支行样本中，20家占比为3.8%。

融360房贷分析师李唯一认为，本次“停贷现象”属于银行正常范围内的调整。在现有的政策框架内，不可能出现大面积的停贷。

不过，据融360监测数据，4月份有12家银行（分支行）暂停房贷，5月份增加到了20家。停贷的分支行家数增加，也反映了银行房贷业务收缩的趋势。

北京一家大型地产经纪人告诉腾讯财经，目前北京地区首套房贷利率只有汇丰银行、南京银行还有少量93折，民生银行上浮10%，广发银行上浮5%，其他银行都执行基准利率，平安银行则暂停二手房贷业务。二套房贷利率则普遍上浮至1.2倍。

房贷利率继续上浮成趋势

虽然停贷、首套房贷利率上浮目前还只是个别银行的行为，但从趋势来看，房贷利率继续上浮将成大概率事件。

据融360数据监测，5月份全国首套房平均利率达到4.73%，相当于基准利率9.65折，达到1年以来房贷平均利率最高值，由以往平均4.5%水平直接拉升至4.73%，涨幅惊人。

去年同期，全国提供利率折扣的银行占比为83.77%，今年5月已大幅缩水至47.38%，超半数银行已无优惠折扣。

据腾讯财经统计，今年年初以来，北京地区的首套房贷利率已经经历了由8.5折→9折→9.5折→基准利率→基准利率上浮四次调整。二套房贷利率也已经由基准利率1.1倍上升至1.2倍。

此外，银行的放款周期也在拉长，正常情况下，在抵押登记完后，银行在一到两周内即可放款，但据腾讯财经了解，现在这一周期已经延长到一到两个月，甚至更长。部分银行由于额度紧缺，已经放不出贷款。

一位与各家银行合作的上海本地资深贷款中介告诉腾讯财经，现在上海各家银行对房贷的审批条件日趋严格，贷款的难度系数趋紧，会格外看重贷款人的银行流水、收入证明、单位资质及流动资产等条件。

“在银根宽松的情况下，有些单子在可批与可不批之间，银行信贷部一般会选择可批，但是现在，对这部分单子就不会批了。”他说。

这位中介表示，在2016年年中上海楼市火热的时候，他一个月能接80-100单贷款业务，而现在一个月不到10单。

资金压力倒逼银行房贷“升息”

如果说，此前房贷实际利率上升，是国家宏观政策调控的结果。那么这两个月的上涨，更多的是由于市场的资金成本在飙升。

从往年来看，6月份原本就是流动性紧张的月份。今年叠加央行MPA二季度考核、金融去杠杆、美联储大概率加息等多方面因素的影响，使得近期市场利率不断走高。

4月中旬以来，银行间拆借利率整体呈上扬趋势。6月13日，隔夜、7天、14天、1个月、3个月的SHIBOR分别为2.83%、2.90%、3.56%、4.65%、4.78%。其中，14天期SHIBOR从4月14日的3.16%，连续上涨至6月13日的3.58%，上涨42个BP；三个月期限的SHIBOR从4月18日的4.26%，连续上涨至6月13日的4.78%，上涨52个BP。

在正在发售的银行理财产品中，招商银行、平安银行、江苏银行、民生银行等多款理财产品的收益率均破5%，最高的江苏银行一款98天期限的预期产品收益率为5.2%。

同样在上涨的还有同业存单的价格。6月13日，1个月期同业存单的价格为5.3%，去年同期的价格为2.95%，今年年初还维持在4%左右。

海通证券首席经济学家姜超在研报中指出，近期银行房贷利率上升的核心原因在于“银行已经无米下锅”。在去年，银行可以在金融市场 通过同业存单以2.8%的利率融资，所以即使在4.9%的贷款基准利率上打8折银行也有利可图。到了今年1季度，同业存单利率升至4.5%，所以银行房贷利率开始打9折、95折以弥补成本上升；但是到了4、5月份以后，银行的同业存单都发不出去了，“银行自己都没钱了，拿什么去放房贷呢？”

某国有大行金融市场部副总经理对腾讯财经表示，一般而言，银行的贷款利率应该在负债成本的基础上加上2%才不至于亏本，现在银行理财产品和同业存单的利率都超过5%，与贷款基准利率4.9%形成倒挂，因此未来一段时间，房贷在基准利率上浮是大概率事件。

作为中小银行最重要的负债来源，同业存单在过去两年经历了爆发式增长，根据安永的一份报告显示，2014年至2016年，上市银行发行的同业存单余额由2014年的4996亿元，上升至2016年的4.02万亿元，增长超8倍。

针对这一行业现状，中国银监会2017年4月份下发多份监管文件，整治同业业务成为重点之一，包括检查若同业存单计入同业融入资金余额，是否超过银行负债总额的三分之一。

中国银行首席研究员宗良对腾讯财经表示，由于监管环境和货币市场环境两个因素交织，使得当前市场利率有所拉高，表现在“量上感觉到紧张，价上有所提高”。

今年1月份以来，中国央行两次随着美联储加息而上调货币市场政策利率。分别于2月3日、3月16日全面上调逆回购中标利率10个基点。而随着本周美联储再次加息的预期越来越强，中国市场是否会再次提高货币市场利率？

对此，宗良认为，从今年初到现在，人民币兑美元大约升值了2.4%左右，中美之间达成了协议，双方都希望人民币汇率稳定，美元即使再度加息，对人民币汇率的影响也没有原来那么大，加上目前美国的一些主要经济政策尚未完全推出，他预计此次加息不会对中国产生大的影响。

民生证券的一份研报指出，在市场利率持续高位的情形下，6月5日央行重启28天期逆回购后，并在6日超量续作MLF，目标在于提供跨季资金，稳定市场预期。在金融去杠杆主题不变的背景下，未来资金市场或将维持“总量偏紧，价格偏高”的状态，资金过度紧张的极端情况将成为小概率事件。